AMD organisait une journée des analystes hier. C'est la première fois en trois ans. Le fabricant de puces affirme que la croissance des revenus augmentera de 35 % par an au cours des trois à cinq prochaines années, et le centre de données IA de l'entreprise devrait croître de 80 % par an et potentiellement atteindre des dizaines de milliards de dollars de ventes d'ici 2027. Nous recevons maintenant la PDG d'AMD, Lisa Su. Une note à ce sujet, l'action d'AMD a connu une hausse phénoménale. Vous pouvez voir que depuis qu'elle a pris les rênes, elle a progressé de 7 589 %. Lisa, je crois que lorsque vous avez pris vos fonctions, la capitalisation boursière était de 2 milliards de dollars. Aujourd'hui, elle dépasse les 386 milliards de dollars. Félicitations.

Merci. Qui compte ? C'est un plaisir d'être ici avec vous ce matin. Merci de m'avoir invitée.

C'est un plaisir de vous voir aussi. La semaine dernière, vous avez publié des résultats qui ont dépassé toutes les attentes, et pourtant l'action a chuté. Je pense que les gens attendaient de voir ce que vous diriez lors de la journée des investisseurs. Ils ont aimé ce qu'ils ont entendu, surtout en ce qui concerne les revenus, la croissance annuelle que vous prévoyez, soit 35 %. Je pense que la plupart des gens s'attendaient à environ 30 %. Les prédictions sont difficiles, surtout pour l'avenir, et je suppose que la grande question est : qu'est-ce qui vous rend si confiante ?

Tout d'abord, hier a été une excellente journée. Il est toujours agréable de prendre parfois du recul par rapport aux événements trimestriels pour parler de la stratégie à long terme. Et comme vous l'avez dit, cela faisait trois ans que nous n'avions pas organisé de journée des analystes. Mais nous avons pensé que tant de choses ont changé sur le marché au cours des 12, 18, 24 derniers mois que nous devions prendre du recul et parler de l'entreprise dans son ensemble. Et franchement, nous sommes dans un cycle technologique incroyable, spécifiquement autour de l'IA. Pour en revenir aux points principaux, le marché s'accélère à un rythme que nous ne comprenions pas encore il y a quelques années. Je pense que nous avons commencé il y a deux ans en pensant que le marché total adressable (TAM) des accélérateurs d'IA pourrait être de 300 milliards de dollars, ce qui semblait être un chiffre énorme. Et puis, chaque année, nous l'avons revu à la hausse. Et maintenant, avec du recul, nous voyons cette opportunité massive, un marché global de plus de mille milliards de dollars d'ici 2030. C'est un domaine où tout le monde a besoin de technologie. Considérez que l'on peut assimiler l'informatique à l'intelligence. Et si vous pouvez obtenir plus d'intelligence, pourquoi ne voudriez-vous pas plus de puissance informatique ? C'est le marché dans lequel nous nous trouvons. De ce point de vue, nous sommes vraiment enthousiasmés par ce que nous avons. C'est un portefeuille de produits, un ensemble de partenariats, mais c'est aussi une vision de l'évolution de l'informatique à l'avenir.

Qu'est-ce qui vous rend si sûre de cette demande ? Que voyez-vous qui vous fasse penser non seulement que cette demande sera importante, mais qu'elle est réelle et qu'elle ne va pas disparaître ?

Becky, nous passons beaucoup de temps dans l'écosystème. Étant dans cette industrie depuis plus de 30 ans, je pense que l'on voit beaucoup de cycles et beaucoup de technologies décoller. La clé, c'est ce que disent les gens lorsqu'ils utilisent réellement la technologie. Nous travaillons avec tous les plus grands hyperscalers au monde, toutes les plus grandes entreprises. Et si vous regardez la trajectoire de l'IA ces deux dernières années, je pense que les gens ont commencé avec un immense enthousiasme, ChatGPT est arrivé, tout le monde s'est dit « wow, c'est pas mal ». Puis les entreprises ont commencé à l'utiliser et, franchement, l'utilisation initiale en entreprise a été un peu lente. Les gens essayaient de comprendre quoi faire. Mais si je vous dis ce que nous avons vu au cours des 12 derniers mois, chacun de nos plus gros clients nous a dit : « Lisa, nous voyons le point d'inflexion maintenant ». Nous voyons que la demande s'accélère parce que les gens commencent maintenant à obtenir une productivité réelle grâce aux cas d'usage de l'IA. Et tous les plus grands hyperscalers du monde disent qu'ils investissent davantage en dépenses d'investissement (CapEx) parce qu'ils voient le retour de l'autre côté. C'est donc quelque chose pour lequel nous cherchons toujours les signaux du marché, mais les signaux actuels indiquent que nous n'en sommes qu'au tout début de la technologie, tout en commençant à voir des améliorations significatives de la productivité.

Pensez-vous vraiment qu'ils voient les retours de l'autre côté, ou pensez-vous qu'il y a une sorte de pari risqué en cours ? Beaucoup d'entre eux vous diront assez ouvertement : « Écoutez, je préfère de loin être en avance qu'en retard ». Être en avance plutôt qu'en retard signifie : « Je crains que si je n'investis pas assez maintenant, je n'aurai pas assez de capacité plus tard », sans pour autant pouvoir calculer précisément comment cela va se traduire au bout du compte.

Je ne pense pas que ce soit un pari risqué. Je pense que c'est le bon pari. Et je dirais, Aaron, que nous voyons aussi clairement que plus d'informatique et plus d'investissements équivalent à un rythme d'innovation plus rapide. Je pense que c'est indéniable. On voit aussi tous les indices pointant vers plus de productivité et plus de capacités. Maintenant, pour ce qui est du calendrier exact du retour sur investissement (ROI), qu'il s'agisse de 12 ou 24 mois, c'est là que cela devient un peu plus flou. Mais je dirais que, écoutez, nos plus gros clients sont des entreprises extrêmement disciplinées et elles ont les bilans pour investir. Et cette idée...

Eh bien, je vais vous donner un exemple, celui dont tout le monde parle : OpenAI. OpenAI prévoit de perdre 74 milliards de dollars en 2028. Au passage, ils ont 13 milliards de dollars de revenus actuellement, je crois que c'est le chiffre. Ils croient que d'une manière ou d'une autre, entre 2028 et 2030, ils deviendront soudainement une entreprise rentable. Ils doivent donc passer d'une perte de 74 milliards de dollars à quelque chose de magique en l'espace de 24 mois. La question que je vous pose, en tant que personne qui doit les considérer dans une certaine mesure comme un client ou un créancier, c'est ce que vous pensez de ce calcul.

Encore une fois, Aaron, je prendrais du recul en disant que lorsque l'on regarde l'ensemble des entreprises technologiques de l'IA, il y a les plus grands hyperscalers, et ce que j'appellerais les leaders natifs de l'IA comme OpenAI, Anthropic et d'autres. Les fondements sous-jacents sont les mêmes : ils ont tous besoin de puissance informatique. Concernant votre remarque sur OpenAI, je pense qu'OpenAI est une entreprise phénoménale. Si vous...

Oh, moi aussi. Je l'utilise à chaque instant. J'adore l'entreprise, j'adore ce qu'ils essaient de faire. J'essaie simplement de comprendre le calcul.

Commençons par la vision et nous en viendrons ensuite au calcul. Quand on regarde les chiffres, la vision dit qu'il faut plus de puissance informatique. Aujourd'hui, l'informatique est un facteur limitant dans l'adoption de l'IA par les gens, et on peut le constater à plusieurs niveaux. Donc, oui, il faut investir en amont de la courbe pour pouvoir accueillir l'ensemble de la base d'utilisateurs. Mais si vous regardez simplement la croissance du nombre d'utilisateurs, pas seulement chez OpenAI, mais dans tout l'écosystème de l'IA, nous voyons cette croissance, et nous la voyons parce qu'il y a une réelle productivité au bout du compte. De ce point de vue, je pense que nous sommes tous, comme je l'ai dit, des gens d'affaires disciplinés, mais nous voyons une opportunité incroyable devant nous et, absolument, si l'on a la capacité de répondre à cela avec un excellent bilan, on le ferait sans hésiter.

Parlons de vos projets pour les centres de données IA. Vous vous développez assez rapidement. Vous prévoyez une croissance des revenus supérieure à 80 % au cours des prochaines années et vous pourriez potentiellement détenir plus de 10 % de parts de marché dans ce secteur d'ici quelques années. Pour y parvenir, vous devrez passer par Nvidia car, selon certaines estimations, ils détiennent plus de 90 % des parts de marché actuellement. Quel est votre plan pour y arriver ?

Je dirais encore une fois que c'est un marché incroyable avec une croissance énorme. Et chaque fois qu'un marché est, disons, au début de son cycle et sur une courbe de croissance abrupte, cela favorise vraiment l'innovation et le partenariat. De notre point de vue, concernant la feuille de route technologique, nous sommes très enthousiasmés par les nouveaux produits que nous lançons. Nous avons notre série MI350 actuellement en production. Nous franchissons une étape importante avec de nouvelles architectures à l'échelle du rack l'année prochaine. Nous avons également un ensemble de partenariats très solides. Aaron a mentionné OpenAI, nous avons des partenariats avec Oracle, Meta, tous les grands hyperscalers. Et la clé dans ce type de marché, Becky, est que tout le monde veut avoir plusieurs solutions et, franchement, il n'y a pas de solution unique. On voit qu'avec des charges de travail différentes, on voudra la meilleure technologie pour chacune d'entre elles. Et nous pensons que nous détiendrons une part significative de ce marché. Je pense qu'entre les grands hyperscalers, les entreprises, ainsi que les États souverains qui construisent de grandes installations de centres de données, nous sommes une excellente option et nous avons évoqué certains des partenariats clés pour y parvenir.